Укупни производни капацитет епоксидног пропана је скоро 10 милиона тона!

У протеклих пет година, стопа искоришћења производних капацитета епоксидног пропана у Кини је углавном остала изнад 80%. Међутим, од 2020. године, брзина распоређивања производних капацитета се убрзала, што је такође довело до смањења зависности од увоза. Очекује се да ће у будућности, са додавањем нових производних капацитета у Кини, епоксидни пропан завршити супституцију увоза и можда ће се бавити извозом.

Према подацима Луфта и Блумберга, закључно са крајем 2022. године, глобални производни капацитет епоксидног пропана износи приближно 12,5 милиона тона, углавном концентрисан у североисточној Азији, Северној Америци и Европи. Међу њима, производни капацитет Кине достигао је 4,84 милиона тона, што чини скоро 40%, што је прво место у свету. Очекује се да ће између 2023. и 2025. године нови глобални производни капацитет епоксидног пропана бити концентрисан у Кини, са годишњом стопом раста од преко 25%. До краја 2025. године, укупни производни капацитет Кине биће близу 10 милиона тона, са глобалним производним капацитетом који ће чинити преко 40%.

Што се тиче потражње, низводна индустрија епоксидног пропана у Кини се углавном користи за производњу полиетар полиола, што чини преко 70%. Међутим, полиетар полиоли су се нашли у ситуацији прекомерног капацитета, тако да је потребно да се већа производња оствари кроз извоз. Утврдили смо високу корелацију између производње возила на нову енергију, малопродаје намештаја и обима извоза, и кумулативне очигледне потражње за пропилен оксидом у поређењу са истим периодом прошле године. У августу, малопродаја намештаја и кумулативна производња возила на нову енергију добро су се показале, док је кумулативни обим извоза намештаја наставио да опада у односу на претходну годину. Стога ће добри резултати домаће потражње за намештајем и возилима на нову енергију и даље подстицати потражњу за епоксидним пропаном у кратком року.

Значајно повећање капацитета производње стирена и интензивирана конкуренција

Кинеска индустрија стирена је ушла у зрелу фазу, са високим степеном либерализације тржишта и без очигледних препрека за улазак у индустрију. Производни капацитети су углавном распоређени између великих предузећа као што су Синопек и ПетроЧина, као и приватних предузећа и заједничких улагања. 26. септембра 2019. године, фјучерси стирена су званично котирани и трговани на Далијанској робној берзи.

Као кључна карика у узводном и низводном индустријском ланцу, стирен игра важну улогу у производњи сирове нафте, угља, гуме, пластике и других производа. Последњих година, производни капацитет и обим производње стирена у Кини су брзо порасли. У 2022. години, укупни производни капацитет стирена у Кини достигао је 17,37 милиона тона, што је повећање од 3,09 милиона тона у поређењу са претходном годином. Ако се планирани уређаји могу пустити у рад на време, укупни производни капацитет ће достићи 21,67 милиона тона, што је повећање од 4,3 милиона тона.

Између 2020. и 2022. године, производња стирена у Кини достигла је 10,07 милиона тона, 12,03 милиона тона и 13,88 милиона тона, респективно; Обим увоза је 2,83 милиона тона, 1,69 милиона тона и 1,14 милиона тона, респективно; Обим извоза је 27.000 тона, 235.000 тона и 563.000 тона, респективно. Пре 2022. године, Кина је била нето увозник стирена, али је стопа самодовољности стиреном у Кини достигла чак 96% у 2022. години. Очекује се да ће до 2024. или 2025. године обим увоза и извоза достићи равнотежу и да ће Кина постати нето извозник стирена.

Што се тиче низводне потрошње, стирен се углавном користи за производњу производа као што су ПС, ЕПС и АБС. Међу њима, удео потрошње ПС, ЕПС и АБС износи 24,6%, 24,3% и 21%, респективно. Међутим, дугорочна искоришћеност капацитета ПС и ЕПС је недовољна, а нови капацитети су ограничени последњих година. Насупрот томе, АБС је константно повећавао потражњу због концентрисане дистрибуције производних капацитета и значајног профита у индустрији. У 2022. години, домаћи производни капацитет АБС-а је 5,57 милиона тона. У наредним годинама, домаћи АБС планира да повећа производни капацитет за приближно 5,16 милиона тона годишње, достижући укупан производни капацитет од 9,36 милиона тона годишње. Са производњом ових нових уређаја, очекује се да ће се удео потрошње АБС-а у низводној потрошњи стирена постепено повећавати у будућности. Ако се планирана низводна производња успешно оствари, очекује се да ће АБС престићи ЕПС као највећи низводни производ стирена 2024. или 2025. године.

Међутим, домаће тржиште ЕПС-а суочава се са ситуацијом превелике понуде, са очигледним регионалним карактеристикама продаје. Погођено COVID-19, државном регулацијом тржишта некретнина, повлачењем дивиденди од политике са тржишта кућних апарата и сложеним макро окружењем увоза и извоза, потражња на тржишту ЕПС-а је под притиском. Ипак, због обилних ресурса стирена и широке потражње за разним квалитетним производима, заједно са релативно ниским баријерама за улазак у индустрију, нови производни капацитети ЕПС-а се настављају покретати. Међутим, због тешкоћа у усклађивању раста потражње низводно, феномен „инволуције“ у домаћој индустрији ЕПС-а може наставити да ескалира.

Што се тиче тржишта ПС-а, иако је укупни производни капацитет достигао 7,24 милиона тона, у наредним годинама, ПС планира да дода приближно 2,41 милиона тона/годишње нових производних капацитета, достижући укупан производни капацитет од 9,65 милиона тона/годишње. Међутим, с обзиром на лошу ефикасност ПС-а, очекује се да ће многим новим производним капацитетима бити тешко да благовремено покрену производњу, а спора низводна потрошња ће додатно повећати притисак прекомерне понуде.

Што се тиче трговинских токова, у прошлости је стирен из Сједињених Држава, Блиског истока, Европе и Југоисточне Азије текао ка североисточној Азији, Индији и Јужној Америци. Међутим, 2022. године дошло је до неких промена у трговинским токовима, при чему су главне извозне дестинације постале Блиски исток, Северна Америка и Југоисточна Азија, док су главна подручја прилива била североисточна Азија, Индија, Европа и Јужна Америка. Регион Блиског истока је највећи светски извозник производа од стирена, а његови главни извозни правци укључују Европу, североисточну Азију и Индију. Северна Америка је други највећи светски извозник производа од стирена, при чему се већина америчке понуде извози у Мексико и Јужну Америку, док се остатак испоручује у Азију и Европу. Земље југоисточне Азије, попут Сингапура, Индонезије и Малезије, такође извозе одређене производе од стирена, углавном у североисточну Азију, Јужну Азију и Индију. Североисточна Азија је највећи светски увозник стирена, а Кина и Јужна Кореја су главне земље увознице. Међутим, у протекле две године, са континуираним брзим ширењем производних капацитета стирена у Кини и огромним променама у међународним регионалним разликама у ценама, раст кинеског извоза је значајно порастао, могућности за обрнуту арбитражу са Јужном Корејом и Кином су се повећале, а океански транспорт се такође проширио на Европу, Турску и друга места. Иако постоји велика потражња за стиреном на тржиштима Јужне Азије и Индије, они су тренутно важни увозници производа од стирена због недостатка ресурса етилена и мањег броја постројења за стирен.

У будућности, кинеска индустрија стирена ће се такмичити са увозом из Јужне Кореје, Јапана и других земаља на домаћем тржишту, а затим ће почети да се такмичи са другим изворима робе на тржиштима ван континенталне Кине. То ће довести до прерасподеле на глобалном тржишту.